電解鋁：產能置換為何陷入白熱化狀態？

    近期了解部分電解鋁產能指標持有企業,總體感覺產能指標置換漸入白熱化階段.

    違規產能清理整頓進入關鍵階段

    按照發改辦產業(2017)656號文的時間要求:1、企業自查(5月15日前完成);2、地方核查(6月30日前完成);3、專項抽查(9月15日前完成);4、督促整改(10月15日前完成).意味著,8、9兩個月份將是電解鋁產能指標集中成交的時期.

    7月份則是電解鋁產能指標供需雙方頻繁接洽、相互試探的階段,既包括雙方互相試探心理承受價位,還包括指標需求方確認指標手續是否齊全等重要問題.

    需求激增推高指標持有者價格預期

    7月份,以魏橋和信發為代表的兩大鋁業集團更大規模減產行為發生后,可以說我國電解鋁去產能明顯提速,打消了一眾市場參與者的懷疑念頭,對于名下存在違規產能的鋁廠來說,購買指標進行置換就成為了他們降低損失的唯一出路,于是,指標采購需求在短時間內集中爆發,詢價電話或者鋁企拜訪頻率大增,直接推高了指標持有者對于指標價格的心理預期.

    其中也有個別名下有大量違規產能的鋁企放棄了購買指標的念頭,一是因為指標持有者分散,很難滿足鋁企的大規模需求,二是即使付出較高成本買到一點指標對于巨量違規產能來說實屬杯水車薪.

    指標報價區域性差別明顯

    據了解,當前指標報價區域性差別大,但都呈現非常明確的上漲趨勢.陜西地區心理預期達到每噸3000元上下,而河南地區由于有前期每噸1000元上下的實際成交作為參考,因此,目前手中仍握有可出售指標的企業,對于指標價格的心理預期要相對理性一些,基本在每噸2000元上下.

    產能指標省際間轉移障礙重重

    由于河南省是我國的老牌鋁工業基地,多年來陸續有產能停產、閑置、淘汰,因此,擁有全國最多的產能指標,但是河南省優先滿足省內鋁企擴建需求,暫時不允許產能指標出省,目前已經成交30余萬噸,仍有部分指標持有者在觀望.除了河南省,我們還了解到,遼寧、四川等地也對當地電解鋁產能指標出省設置了障礙.

    10月份大限之前指標變現的緊迫性非常強

    8、9兩個月份將是電解鋁產能指標集中成交的時期,也意味著給予指標持有者謀求利益最大化的時間也就這么多,因為對于最后時間節點10月15日之后,電解鋁產能指標的行情誰也摸不清,有可能價格繼續上漲,也有可能一文不值,所以,對于指標持有者來說,在10月份大限之前賣出手中指標變現的緊迫性也明顯增強,這或許是一部份停產鋁企遣散安置工人、攫取最后一桶金的最后時機.